อสังหาไตรมาส2กำไรอู้ฟู่ ยอดขาย-ยอดโอนทะลัก

          เปิดกำไร 12 บริษัทอสังหาไตรมาส 2/2565 คาดมีกำไร 8.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% จากปีก่อน และเพิ่มขึ้น 6% จากไตรมาสก่อน โฟกัส SPALI-OR-BRI-LH โตโดดเด่น มองภาพรวมครึ่งปีหลังร้อนแรง กว่าครึ่งปีแรก หนุนจากการเปิดโครงการใหม่ และยอดโอนที่เพิ่มขึ้น

          นายสรพงษ์ จักรธีรังกูร ผู้อำนวยการอาวุโส บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ประมาณการผลประกอบการไตรมาส 2/2565 กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ 12 บริษัท ที่ทำการวิเคราะห์ ที่ 8.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน (YoY) และเพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ)

          นำโดย SPALI คาดว่าจะรายงานกำไรไตรมาส 2/2565 ที่ 1.77 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 2%YoY และเพิ่มขึ้น 50% QoQ หนุนจากยอดขายที่ดีขึ้นของโครงการคอนโดมิเนียมที่สร้างแล้วเสร็จ และ การทยอยโอนคอนโดที่สร้างเสร็จใหม่หลายโครงการ

          พร้อมคาดการณ์กำไรงวดครึ่งแรกของปี 2565 ที่ 2.9 พันล้านบาท คิดเป็นประมาณ 42% ของประมาณการทั้งปี 2565 หนุนจาก Backlog สุทธิในไตรมาส 2/2565 ที่ 2.79 หมื่นล้านบาท และ มีกำหนดโอนกรรมสิทธิ์ในครึ่งปีหลังประมาณ 1.37 หมื่นล้านบาท รวมถึงแผนการเปิดตัวโครงการใหม่จำนวนมาก คงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมปรับเพิ่มราคา เป้าหมายกลางปี 2566 เป็น 25.25 บาทจาก 24.75 บาท คาดการณ์อัตราการจ่ายเงินปันผลปี 2565 ที่ 6.72%

          ORI ควง BRI กำไรนิวไฮ

          สำหรับ ORI คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 2/2565 ที่ 940 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10.4% YoY และเพิ่มขึ้น 27.4% QoQ ซึ่งเป็นกาไรรายไตรมาสที่สูงสุด (New High) ตั้งแต่ไตรมาส 4/2560 ทั้งนี้กำไรช่วงครึ่งปีแรกที่ 3,718 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 16.4% คิดเป็น 45.1% ของประมาณการกำไรปี 2565 อีกทั้งยังมีแผนการสนอขายหุ้น IPO ของบริษัทย่อย ได้แก่ บริษัท พรีโม เซอร์วิส โซลูชั่น จำกัด ที่คาดว่าจะสามารถเข้าซื้อ-ขาย ได้ภายใน ปี 2565 นี้ จึงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสมช่วงกลางปี 2565 ที่ 12.50 บาท คาดการณ์อัตราการจ่ายเงินปันผลปี 2565 ที่ 6.19%

          ส่วน BRI คาดจะรายงานกำไรไตรมาส 2/2565 ที่ 363 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 131% YoY และ เพิ่ม 3% QoQ ซึ่งจะเป็นสถิติกาไรรายไตรมาสสูงสุดใหม่เช่นกัน จึงพิจารณาปรับประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 2565 เนื่องจากคาดว่าผลประกอบการ ของ BRI ในช่วงครึ่งหลังของปี 2565 จะดีกว่าช่วงครึ่งปีแรก โดยหาก BRI สามารถตั้ง JV ใหม่ได้สำเร็จจะถือเป็น Upside ต่อประมาณการ จึงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสมช่วงกลางปี 2565 ที่ 13 บาท คาดการณ์อัตราการจ่ายเงินปันผลปี 2565 ที่ 6.21%

          ทั้งนี้คาดว่า LH จะรายงานกำไรสุทธิงวดไตรมาส 2/2565 ที่ 1.97 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY และ 2% QoQ หนุนจากการโอนคอนโด เดอะ คีย์ พระราม 3 ที่เร็วกว่าที่คาดไว้ เบื้องต้น คาดว่ากำไรครึ่งปีแรกจะอยู่ที่ 3.9 พันล้านบาท คิดเป็น 46.7% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2565 จึงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสมกลางปี 2566 ที่ 9.40 บาท และมี Upside จากรายได้ธุรกิจโรงแรม- ห้างสรรพสินค้าที่ฟื้นตัวได้ดีกว่าที่ประมาณการ คาดการณ์อัตราการจ่ายเงินปันผลปี 2565 ที่ 7.22%

          ผลงานครึ่งหลังโตแกร่ง

          พร้อมกันนี้คาดการณ์ผลการดำเนินงาน ครึ่งปีหลัง ของกลุ่มอสังหา มีแนวโน้มเติบโตได้ดีกว่าช่วงครึ่งแรกของปีที่ผ่านมา หนุนจากการเปิดเผย ยอดขายช่วงเดือนกรกฎาคม-สิงหาคม ที่มีแนวโน้ม สูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน สวนทางกับไซเคิล ปกติของอุตสาหกรรมที่จะเข้าสู่ช่วงโลว์ซีซันกดดันจากฤดูกาล

          ขณะเดียวช่วงครึ่งปีหลัง ผู้ประกอบการมีแผนที่จะเปิดโครงการใหม่ มูลค่ารวมประมาณ 2.5 แสนล้านบาท (ครึ่งแรกเปิดใหม่เพียง 1.26 แสนล้าน บาท) จึงคาดการณ์ว่าทั้งยอดขายจะเร่งตัวแตะระดับสูงสุดของปีช่วงไตรมาส 4/2565 จึงให้ น้ำหนักการลงทุนกลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ “มากกว่า ตลาด” โดยเลือก AP ราคาเหมาะสมกลางปี 2566 ที่ 12.90 บาท คาดการณ์อัตราการจ่ายเงินปันผลปี 2565 ที่ 5.6%, ORI และ SPALI เป็นหุ้นเด่น

ที่มา: หนังสือพิมพ์ทันหุ้น