SPALI โตเยอะราคา Oversold
”รายได้เร่งตัว Q2 โต 120-150% ลุ้น Q3 กำไรพีคสุดของปีนี้”
ผู้สื่อข่าว มิติหุ้น” รายงานว่าบมจ. ศุภาลัย (SPALI) โดยบล.เมย์ แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) คงคำแนะนำ “ซื่อ” ราคาเป้าหมาย 24.50 บาท พร้อมประมาณ การกำไรไตรมาส 1/64 ที่ 1.1 พันล้านบาท (+50% YoY) รายได้น่าจะ ทรงตัว YoY ที่ 3.6-3.7 พันล้านบาท แต่อัตรากำไรมีแนวโน้มดีขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจาก ยอดขายคอนโดมิเนียมที่มีอัตรากำไรสูงอยู่ที่ 32% (ไตรมาส 1/63 อยู่ที่ 20%) ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมในออสเตรเลียคาดว่าจะพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 200 ล้านบาทจากโครงการที่อยู่อาศัยขนาดใหญ่เสร็จสมบูรณ์คาดผลประกอบการ ไตรมาส 1/64 คิดเป็นเกือบ 20% ของประมาณการทั้งปี
โมเมนตัมตีต่อเนื่อง
รายได้ไตรมาส 2/64 มีแนวโน้มเร่งตัวขึ้น 120-150% YoY โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ ที่รับรู้จากงานในมือของอสังหาริมทรัพย์ แนวราบ 5.6 พันล้านบาทและการรับรู้รายได้ จากคอนโดมิเนียมที่ สร้างเสร็จใหม่ 2 โครงการ มูลค่ารวม 9.8 พันล้านบาท เราคาดว่า ผลประกอบการรายไตรมาสในปีนี้จะสูงสุดในไตรมาส 3 ส่วนใหญ่ มาจากการโอน คอนโดมิเนียมที่สร้างเสร็จแล้ว 3 โครงการการเปิดตัว โครงการใหม่เพิ่มตั้งแต่ ไตรมาส 2/64 เป็นต้นไปน่าจะกระตุ้นยอดขายในไตรมาสต่อ ๆ ไป
มีแผนนำยูนิตที่ต่างชาติซื้อขายใหม่
อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยประเมินว่าประมาณ 20-30% ของยูนิตที่มีมูลค่าประมาณ 800 ล้านบาทที ชาวต่างชาติซื้อที่โครงการศุภาลัยโอเรียนทัลสุขุมวิท 39 อาจถูกยกเลิกและ SPALI จำเป็นต้องนำยูนิต เหล่านั้น กลับมาขายใหม่ เนื่องจาก SPALI ได้รับเงินดาวน์ 25% จากผู้ซื้อชาวต่างชาติ เหล่านี้แล้ว ผลกระทบจาก การนำหน่วยเหล่านี้มาขายใหม่จึงไม่มีนัยะ นอกเหนือจาก กรณีนี้ อัตราการปฏิเสธ การยกเลิกจนถึงขณะนี้ กลับสู่ระดับปกติก่อนโควิตที่น้อยกว่า 20%
Reference: หนังสือพิมพ์มิติหุ้น
